Στον όρμο του Πανορμίτη βρίσκεται το μοναστήρι του Ταξιάρχη Μιχαήλ. Είναι το σημαντικότερο θρησκευτικό μνημείο του νησιού κι ένα από τα σημαντικότερα μοναστήρια του νομού Δωδεκανήσου. Δεν είναι γνωστή η χρονολογία ίδρυσής του, αλλά οι τελευταίες προσθήκες στα κτίσματά του σύμφωνα με την επιγραφή που υπάρχει στην είσοδο της εκκλησίας, έγιναν το 1783.
Το εσωτερικό της κοσμείται με βυζαντινές τοιχογραφίες. Ξεχωρίζει το σκαλιστό τέμπλο της, που είναι γεμάτο με τάματα, αφιερώματα και μια ολόχρυση εικόνα του Αγίου που λέγεται ότι βρέθηκε στο σημείο που κτίστηκε η μονή. Στο σκευοφυλάκιο φυλάγονται τα τάματα που βάζουν σε μπουκάλια οι ναυτικοί και καθώς λέγεται τα «βγάζει» η θάλασσα. Η εικόνα θεωρείται θαυματουργή και σύμφωνα με τους ντόπιους, αν κάποιος δεν εκπληρώσει το τάμα του, ο Άγιος πηγαίνει και το παίρνει μόνος του. Γι’ αυτό και τον αποκαλούν «Κλέφτη».
Το μοναστήρι διαθέτει ξενώνα που μπορεί να φιλοξενήσει 500 άτομα. Επίσης, λειτουργεί λαογραφικό και εκκλησιαστικό μουσείο.