Ο Άγιος Στέφανος είναι ένα δημοφιλές τουριστικό θέρετρο του νησιού των ανέμων. Χάρη στην κοντινή του απόσταση από τη Χώρα (3 χλμ.) και τις φυσικές ομορφιές που διαθέτει, προσελκύει πλήθος επισκεπτών. Είναι ιδιαίτερα ανεπτυγμένο τουριστικά. Εδώ θα βρείτε πολυτελή ξενοδοχεία, αλλά και ενοικιαζόμενα διαμερίσματα. Οι ταβέρνες και τα μπαρ καλύπτουν τις ανάγκες και τις απαιτήσεις όλων των επισκεπτών. Η περιοχή πήρε το όνομά της από το μικρό εκκλησάκι που είναι κτισμένο στην άκρη του κόλπου. Η ακριβής ημερομηνία ίδρυσή του δεν είναι γνωστή. Ωστόσο αναφέρεται σε χειρόγραφα 500 και πλέον ετών.